Hai quý cuối năm đầu tư cổ phiếu ngành nào?

Phân hóa có lẽ là cụm từ được nhắc đến nhiều nhất trong năm 2024. Chỉ số tăng hơn 10% trong nửa đầu năm, nhiều cổ phiếu tăng hàng chục % nhưng vẫn còn đó hàng loạt cổ phiếu “phá đáy”. Việc lựa chọn cơ hội đầu tư trong bối cảnh thị trường phân hóa cũng trở nên khó khăn hơn, đòi hỏi nhà đầu tư cần có sự cân nhắc, chọn lọc kỹ càng hơn.  

Trong báo cáo chiến lược thị trường được công bố hồi đầu tháng 7, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho rằng xu hướng thị trường sẽ biến động giằng co trong quý III, và có thể xuất hiện các nhịp điều chỉnh đáng kể giai đoạn giữa quý, trước khi quay trở lại xu hướng tăng trong quý IV.  

Có 4 yếu tố làm cơ sở để kỳ vọng tích cực với giải ngân đầu tư công nửa cuối năm 2024.

“Chúng tôi cho rằng áp lực tỉ giá, lãi suất vẫn sẽ căng thẳng trong ít nhất nửa đầu quý III, và sẽ chỉ dần hạ nhiệt khi bước vào quý IV, nhờ dòng ngoại tệ đến từ kiều hối, mùa xuất khẩu cao điểm dịp cuối năm, cũng như việc FED hạ lãi suất”, KBSV nhận định.  

Tổ chức này cũng đánh giá quý IV cũng là thời điểm thị trường thường đón nhận các thông tin tích cực liên quan đến hoạt động đầu tư công, số liệu vĩ mô, lợi nhuận doanh nghiệp tích cực hay các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ. Tuy nhiên, kết quả kỳ bầu cử Mỹ diễn ra vào tháng 11, diễn biến cuộc khủng hoảng chính trị ở EU, xung đột địa chính trị toàn cầu, xử lý các vấn đề tham nhũng trong nước… là các yếu tố rủi ro tiềm ẩn cần theo dõi. 

Bộ phận phân tích KBSV cho rằng chủ điểm đầu tư nổi bật trong nửa cuối năm 2024 sẽ tập trung vào lĩnh vực vận tải biển và đầu tư công. Trong bối cảnh rủi ro địa – chính trị vẫn đang chi phối dòng chảy thương mại trên biển kể từ cuối năm 2023. Ngoài ra, tốc độ giải ngân vốn đầu tư công sẽ tăng tốc khi càng về các tháng cuối năm và 2024 cùng là năm thứ 4 của kế hoạch vốn trung hạn 2021-2025. 

Cụ thể, KBSV đánh giá nhóm ngành vận tải biển kỳ vọng phục hồi trong nửa cuối năm 2024. Việc khủng hoảng biển Đỏ kéo dài hơn dự kiến, cũng như tình trạng ùn tắc tại các cảng lớn không được giải quyết sớm sẽ là các yếu tố tích cực tác động đến giá cổ phiếu trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên theo dõi biến động thị trường vận tải trong thời gian này và cân nhắc đầu tư vào các cổ phiếu vận tải có cơ bản tốt, đội tàu lớn khi cổ phiếu về mức định giá hấp dẫn. 

Trong khi với nhóm đầu tư công, KBSV kỳ vọng thực hiện giải ngân vốn đầu tư công có thể đạt tỉ lệ 90% kế hoạch năm (tương đương 635.000 tỉ đồng), cao hơn so với tỉ lệ trong 3 năm gần nhất.  

Có 4 yếu tố làm cơ sở để kỳ vọng tích cực với giải ngân đầu tư công nửa cuối năm 2024. Đầu tiên, đầu tư công vẫn được định hướng là động lực quan trọng thúc đẩy nền kinh tế, hỗ trợ tăng trưởng trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô đang ở giai đoạn đầu của quá trình hồi phục.  

Thứ hai, năm thứ 4 của kế hoạch đầu tư công trung hạn (2021-2025). Thông thường các năm từ năm thứ 3 trở đi sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ hơn để kịp đạt chỉ tiêu Chính phủ giao.  

Thứ ba, chu kỳ giải ngân vốn đầu tư ngân sách nhà nước sẽ chậm ở đầu năm và tăng tốc về cuối năm. Thứ tư, giá nguyên vật liệu duy trì ở mặt bằng thấp sẽ là điều kiện hỗ trợ tiến độ xây dựng nhanh chóng và cải thiện biên lợi nhuận cho các doanh nghiệp xây dựng. 

Có thể bạn quan tâm 

Thị trường giảm, thanh khoản mất hút