Những cổ phiếu có độ tương quan càng lớn thì biến động giá càng phản ánh sát với biến động của các chỉ số tăng trưởng. Ảnh: PV.
Theo đó, báo cáo trình bày kết quả phân tích tương quan giữa tăng trưởng giá cổ phiếu hàng năm và các biến số tăng trưởng tương ứng, dựa trên 10 kỳ khảo sát trong 10 năm gần nhất. Mục tiêu của báo cáo là tìm ra những biến số có mức độ tương quan cao với sự biến động của giá cổ phiếu, từ cấp độ ngành đến mã riêng lẻ, nhằm phát hiện những mối tương quan nổi bật trên ba sàn giao dịch HOSE, HNX và UPCOM.
Hệ số tương quan, có giá trị từ -1 đến 1, đo lường độ tương quan này. Tương quan cao (gần +1) cho thấy giá cổ phiếu và các chỉ số tài chính di chuyển cùng chiều, khi một chỉ số tài chính như EPS hoặc lợi nhuận tăng, giá cổ phiếu cũng có xu hướng tăng theo. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa sự tăng trưởng của một biến hoàn toàn là nguyên nhân của biến kia; tương quan cao chỉ ra chúng di chuyển theo cùng xu hướng, trong khi nhiều yếu tố khác có thể đồng thời ảnh hưởng.
 |
| Mirae Asset cho biết, danh mục đã loại bỏ các mã cổ phiếu có tương quan cao nhưng không hoàn toàn đạt chuẩn về tương quan giữa các chỉ số tăng trưởng, chứng tỏ những tương quan này chưa đủ tin cậy. Chỉ giữ lại những mã đã được tiêu chuẩn nhất định. Danh mục đề xuất theo thứ tự ưu tiên từ cao xuống thấp. |
Báo cáo cung cấp góc nhìn về việc phân tích và lựa chọn cổ phiếu dựa trên các tiêu chí tăng trưởng. Khi dự phóng tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận, nhà đầu tư sẽ tập trung vào những cổ phiếu tương quan dương cao, cũng như kỳ vọng tăng trưởng đồng bộ. Hiểu về tương quan giữa các nhóm cổ phiếu là cơ sở tham khảo quan trọng khi đầu tư. Việc lựa chọn các nhóm có độ tương quan cao và đi sâu tìm các cổ phiếu tương quan cao trong các ngành dẫn đầu giúp xác định độ tương quan của một số biến số trong từng ngành.
 |
Qua phân tích, báo cáo của Mirae Asset chỉ ra rằng mỗi ngành đều có một số mã cổ phiếu riêng lẻ với mức tương quan cao vượt trội. Ngành tài chính bao gồm lĩnh vực thép, chứng khoán và bất động sản có nhiều mã đạt yêu cầu tương quan cao, phản ánh tính nhạy cảm của ngành này đối với tin tức doanh nghiệp, đặc biệt là ngành chứng khoán và thép.
Tuy nhiên, lĩnh vực bảo hiểm và bất động sản song song đó cũng xuất hiện những cổ phiếu có mức tương quan âm khá cao làm tổng số liệu tương quan của ngành tài chính không còn phản ánh đúng thực tế, chỉ rơi vào 20%. Ở chiều ngược lại, những cổ phiếu có mức tương quan âm cao xuất hiện ở ngành bảo hiểm như VNR, BMI; và ngành bất động sản như VIC, TIG, HDC, SCR, SJS, HDG, PDR, KDH.
Theo Mirae Asset, các ngành tiêu biểu như dịch vụ tiêu dùng và nguyên vật liệu có tương quan cao vì cung cấp các sản phẩm, dịch vụ thiết yếu, ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế và yếu tố bên ngoài.
Một số cổ phiếu đáng chú ý có độ tương quan dương cao giữa giá cổ phiếu và biến số tăng trưởng lợi nhuận hay EPS là: DPM, VND, HPG, NKG, HSG, VOS, VNM, DBC, VHC, BVS và CTS.
“Danh mục đề xuất bao gồm các mã cổ phiếu có tương quan cao giữa giá cổ phiếu và các chỉ số tăng trưởng. Do đó, khi công ty có các chỉ số tăng trưởng không cải thiện hoặc tăng không đáng kể, nhà đầu tư nên cân nhắc không lựa chọn. Những cổ phiếu có độ tương quan càng lớn thì biến động giá càng phản ánh sát với biến động của các chỉ số tăng trưởng”, Mirae Asset nhận định.
Có thể bạn quan tâm
Cập nhật tin Đầu Tư, Bất Động Sản, tin nhanh kinh tế chứng khoán, kiến thức Doanh Nghiệp tại Fanpage.
Theo dõi
Nhịp Cầu Đầu Tư
<!–Inread Ambient, HIDE 24-4-2020, Script tag (include before the closing tag)–>
<!–Script tag (include before the closing tag)–>
